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上一次對沖基金和資產管理公司對基準美國國債的未來產生如此分歧，是在美聯(lián)儲的貨幣政策緊縮周期即將在2018年底見頂?shù)臅r候。

智通財經APP注意到，美國商品期貨交易委員會(CFTC)的最新數(shù)據(jù)顯示，杠桿基金在10年期期貨上的凈空頭頭寸已增至2019年以來的最高水平。然而，更為樂觀的機構投資者的凈多頭頭寸已攀升至2006年以來的創(chuàng)紀錄水平。

美國國債今年出現(xiàn)反彈，因市場押注美聯(lián)儲將很快結束一代人以來最嚴厲的加息。這可能推動快錢基金做空10年期公債相對于較短期公債，因預期收益率曲線將很快開始趨陡。

與此同時，資產管理公司等買入并持有的投資者正受到基準債券10多年來最高利率的吸引。

野村證券駐悉尼的利率策略師Andrew Ticehurst表示，“利率市場正在形成看漲的主題，越來越多的人認為美聯(lián)儲接近結束加息。人們的看法是，美聯(lián)儲未來的行動可能不會像目前的溝通暗示的那樣強硬?！?/p>