來源：財(cái)通社

在經(jīng)歷了股東大額減持退出以及高管變動頻繁等事件后，萬億杭州銀行的一舉一動都頗受關(guān)注。

近日，杭州銀行發(fā)布公告宣布公司變更為無實(shí)控人。原本簡簡單單的消息，卻意外地刺痛了外界敏感的神經(jīng)——一些人，產(chǎn)生了不好的聯(lián)想。

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經(jīng)過梳理，我們發(fā)現(xiàn)，這些流言蜚語中摻雜著過度解讀，但在該行業(yè)績表現(xiàn)不俗的背后，是資本充足率常年不高，特別是核心一級資本充足率一降再降，盡管多輪“補(bǔ)血”，但自2016年后再未超過9%，而這，可能將成為制約杭州銀行未來發(fā)展的關(guān)鍵所在。

此外，該行今年股價跌去8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸大盤。同時，該行屢次因違規(guī)收到大額罰單的情況，也值得投資者關(guān)注。

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無實(shí)控人引非議，真相是……

2月12日，杭州銀行（600926.SH）宣布8家股東解除一致行動人關(guān)系，變更為無實(shí)控人。

解除之前，8家股東一致行動人關(guān)系已維持了18年，其中，由于杭州市財(cái)政局持股比例最高且與其他7家單位存在行政或出資關(guān)系，其享有的表決權(quán)足以對股東大會的決議產(chǎn)生重大影響，因此被認(rèn)定為杭州銀行實(shí)際控制人。

公告顯示，截至2023年1月31日，上述8家股東基于一致行動關(guān)系，合計(jì)持有杭州銀行13.97億股股份，持股比例為23.55%。

此次解除后，8家股東持有的股份不再合并計(jì)算，并且杭州財(cái)政局的持股比例也將由一致行動關(guān)系下的23.55%減少到直接持股11.86%，不再是實(shí)控人。

可能在一般人的常識中，無實(shí)控人的上市公司意味著控制權(quán)的爭奪、治理機(jī)構(gòu)的混亂以及撤資逃離等，在這些認(rèn)知下，杭州銀行此次百變更為無實(shí)控人，便自然而然地受到了一些來自輿論的非議。

在公告發(fā)布的第二天，也就是2月13日，杭州銀行股價收跌0.4%，報(bào)12.47元/股，總市值739.5億元。與該行上市之初，2016年11月2日創(chuàng)下的30.29元高價相比，跌幅超過一半，有部分投資者據(jù)此將其調(diào)侃成“新一代絞肉機(jī)”。最近一個月，該股持續(xù)下跌。

截至今日收盤，該行股價再向下挫，收報(bào)12.09元/股，市值不足717億元。

為平息輿論，杭州銀行公開回應(yīng)稱“無實(shí)控人不會對經(jīng)營管理產(chǎn)生不利影響”。財(cái)通社也注意到，在42家A股銀行板塊，上市銀行無實(shí)控人的現(xiàn)象實(shí)際非常普遍，僅8家上市銀行有實(shí)際控制人。所以，對于杭州銀行無實(shí)控人一事，確實(shí)無需過度揣測。

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或存隱匿利潤傾向，去年被罰款超千萬元

就在各種聯(lián)想式的傳言甚囂塵上之際，杭州銀行于2月14日發(fā)布了2022年業(yè)績快報(bào)。

作為萬億城商行俱樂部的一員，杭州銀行2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入329.32億元，同比增長12.16%；實(shí)現(xiàn)凈利潤116.79億元，同比增長26.11%。

雖然詳細(xì)的年報(bào)數(shù)據(jù)還未正式公布，但該行高速發(fā)展的背后，也面臨不少難題。

首先要說明的就是資本充足率指標(biāo)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近幾年來，杭州銀行融資規(guī)模不斷創(chuàng)新高，自2016年上市至今五年多，該行累計(jì)融資規(guī)模達(dá)到約571億元，除2018年外每年都有融資。但是在這些如火如荼的融資計(jì)劃之下，杭州銀行的核心一級資本充足率卻是一降再降，2016年后，再也沒有高于過9%。

2016年-2021年，杭州銀行各年末的核心一級資本充足率分別為9.95%、8.69%、8.17%、8.08%、8.53%和8.43%，已逼近7.5%的監(jiān)管紅線。

到了2022年9月底，杭州銀行核心一級資本充足率為8.27%，在上市行中居倒數(shù)第二位。

要知道，核心資本充足率反映的是商業(yè)銀行能以自有資本承擔(dān)存款人或債權(quán)人潛在損失的能力。資本充足率常年在低位徘徊，意味杭州銀行存在資本結(jié)構(gòu)不合理，抗風(fēng)險能力等一系列問題。

與資本充足率相比，杭州銀行的不良率以及撥備覆蓋率卻相當(dāng)亮眼。

業(yè)績快報(bào)顯示，截至2022年末，該行不良貸款率為0.77%，暫位于已披露業(yè)績快報(bào)的城商行中的第二位。撥備覆蓋率方面，截至2022年末，杭州銀行的撥備覆蓋率為565.1%，暫位列城商行中第一。

不過需要注意，根據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至四季度末商業(yè)銀行撥備覆蓋率為205.85%，這就意味著杭州銀行計(jì)提的撥備是行業(yè)均值的2倍有余。

銀行超額撥備，一方面說明該行可能有隱藏利潤的傾向，二是可能有部分貸款目前沒有形成壞賬，銀行因此做了續(xù)貸，同時銀行認(rèn)為該類貸款在未來有形成壞賬的不良風(fēng)險，從而提高撥備覆蓋率。

除此之外，該行還屢次因違規(guī)收到數(shù)額不小的罰單。

若我們以公告披露日統(tǒng)計(jì)，2022年度，杭州銀行及其分（支）機(jī)構(gòu)、相關(guān)負(fù)責(zé)人共收到銀保監(jiān)分局和央行分支機(jī)構(gòu)開出的10張罰單，多涉及信貸管理問題，包括個人貸款管理不審慎、貸款貸前調(diào)查不盡職等。

從處罰金額來看，10張罰單合計(jì)1162.50萬元，超過2020和2021年處罰金額之合，其中，涉及超百萬罰單的一共有2張。

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原老股東已退場，高管變動頻繁

其實(shí)在實(shí)控人變更風(fēng)波之前，杭州銀行才剛剛平息了股東大額減持退出，以及董事長辭任所激起的朵朵浪花。

澳洲聯(lián)邦銀行原本是杭州銀行第一大股東，去年3月，該行減持“退位”，杭州市財(cái)政局由此被動成為杭州銀行第一大股東。

沒過多久，同樣在杭州銀行上市前便已進(jìn)入股東行列的太平洋人壽，也開始減持自身所持股權(quán)。自去年8月底開始，太平洋人壽賣光了其所持的杭州銀行股份，徹底退出后者的股東隊(duì)伍。

老股東的接連減持，讓外界一度認(rèn)為嗅到了一絲不一樣的味道，誰知這時候，掌舵近8年的董事長陳震山又突然提出了辭任。

公開資料顯示，陳震山系杭州銀行“靈魂人物”，在他2014年加入該行并任董事長以來，杭州銀行實(shí)現(xiàn)A股上市并取得業(yè)績上的快速發(fā)展。

根據(jù)公告，陳震山在辭去杭州銀行董事長之后，空降杭州市金融投資集團(tuán)有限公司任董事會董事、董事長。在杭州銀行董事長職務(wù)空缺期間，公司副董事長宋劍斌履行職務(wù)。

2022年12月，銀保監(jiān)會浙江監(jiān)管局核準(zhǔn)宋劍斌的杭州銀行董事長任職資格。同時，空懸3個月的行長一職落定——由虞利明擔(dān)任。

據(jù)了解，新行長虞利明曾在交通銀行杭州分行工作多年，自其工作以來一直呆在金融行業(yè)，至今已有三十余年。而新董事長宋劍斌，則于2002年加入杭州銀行，是20年“老杭銀人”。

有分析認(rèn)為，宋劍斌和虞利明這一對“新組合”，有利于杭州銀行保持戰(zhàn)略定力，但在杭州銀行資本充足率相關(guān)指標(biāo)亮“紅燈”、大額罰單連續(xù)兩年上升的情況下，他們該如何帶領(lǐng)該行化解資本金之渴，仍有一段路要走。