(資料圖片)

瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持蒙牛乳業(yè)(02319)“買入”評級，認(rèn)為管理層透露的最新經(jīng)營情況符合市場預(yù)期，其中期增長目標(biāo)更優(yōu)于預(yù)測，相信在宏觀需求復(fù)蘇及低基數(shù)等支持下，盈利表現(xiàn)將于未來數(shù)季好轉(zhuǎn)，目標(biāo)價47.42港元。報告中稱，蒙牛管理層透露，公司年初至今增長符合集團(tuán)早前定下的增長指引，并且第二季度的需求增長按季取得進(jìn)一步改善。按產(chǎn)品種類劃分，高端的“超高溫消毒法”(UHT)牛奶和主流UHT牛奶實(shí)現(xiàn)較快的增長，并將高端產(chǎn)品的定價保持在穩(wěn)定水平，從而實(shí)現(xiàn)盈利韌性。該行提到，公司管理層對實(shí)現(xiàn)長期增長充滿信心。蒙牛將加強(qiáng)其在農(nóng)村市場的資源和分銷渠道，農(nóng)村市場增長速度快。在品牌營運(yùn)方面，蒙牛將通過有效的品牌推廣，避免降價促銷，繼續(xù)提升在高端產(chǎn)品中的領(lǐng)先地位。同時，集團(tuán)開始將更多資源集中在中檔品牌“精選牧場”上，以捕捉市場對中檔產(chǎn)品日益增長的需求。